Private Equity o Capital Privado
El private equity es un tipo de inversión que se caracteriza por apoyar a empresas que no cotizan en bolsa. Con esta inyección de capital se busca aprovechar el potencial de las empresas en crecimiento, revalorizarlas y, más tarde, vender la participación con ganancias.
Estas inversiones suelen realizarse mediante fondos especializados que se encargan de gestionar el capital de grandes inversores institucionales. Estos fondos aportan financiación y valor añadido. Lo logran mediante la gestión, la optimización financiera y la mejora operativa.
A lo largo de esta entrada te vamos a informar con mayor detalle en qué consiste el private equity. Para ello nos detendremos en explicar cuáles son sus principales características, cómo funciona y cuál es su situación en México.
¿QUÉ ES EL PRIVATE EQUITY?
El private equity, también conocido como capital privado, es una inversión en la cual, fondos especializados invierten directamente en empresas privadas. También pueden adquirir el control de empresas públicas para privatizarlas.
El principal objetivo del private equity es impulsar el crecimiento o reestructuración de las empresas. De igual forma ayudan a incrementar su valor (aunque este proceso pude llevar varios años) y las venden obteniendo una ganancia significativa.
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Cómo funciona el capital privado
El capital privado puede parecer complejo de entender. Sin embargo aquí te explicamos paso a paso de forma sencilla cómo funciona.
- Recaudación de fondos (fundraising):los fondos de capital privado son gestionados por una firma de inversión.Estos fondos reúnen dinero de: inversionistas institucionales o personas con alto patrimonio.
- Búsqueda de oportunidades:el fondo busca empresas privadas o grandes corporaciones quetengan potencial de mejora o necesiten capital para crecer o expandirse. Pueden invertir en diferentes etapas:
- Creación de valor:el fondo trabaja activamente en la empresa para aumentar su valor.
- Salidaoexit: después de unos años, el fondo busca vender su participación y obtener ganancias. Puede vender a otra empresa, a otro fondo o como oferta pública inicial (empieza a cotiza en la bolsa).
- Distribución de beneficios:las ganancias se repartenusualmente entre inversionistas o una firma gestora.
CARACTERÍSTICAS PRINCIPALES DEL PRIVATE EQUITY
El private equity es clave en el desarrollo de startups o en procesos de reestructuración. Te contamos las características principales de este importante motor para la innovación y el fortalecimiento empresarial.
Inversión a largo plazo
Con un pitch deck bien estructurado se puede captar el interés de fondos al mostrar la rentabilidad de la empresa. Las inversiones de private equity se llevan a cabo en periodos de entre 4 y 10 años. Los inversionistas saben de antemano que las ganancias no son inmediatas..
Participación activa
Los fondos de private equity no aportan únicamente capital. Se caracterizan por tener una participación activa en la estrategia, gestión y toma de decisiones de la empresa.
Alta especialización
Una de las características de este tipo de inversión es que los involucrados tienen experiencia sectorial. Esto les permite realizar aportaciones más allá del capital. Por ejemplo, contactos, experiencia, estructura y visión.
Riesgo elevado
El riesgo en private equity es alto ya que se invierte en empresas que están en crecimiento, reestructurándose o transformándose. Teniendo una estrategia exitosa, la rentabilidad puede ser superior a otras inversiones.
Salida planificada
Desde el comienzo, los fondos definen su estrategia de salida. Esta puede darse con la venta a otra empresa (M&A), por una recompra de los fundadores o una salida a la bolsa.
TIPOS DE PRIVATE EQUITY
Existen diferentes modalidades de inversión dentro del private equity. Te explicamos cuáles son las principales:
- Venture Capital: también conocida como capital de riesgo. Son inversiones en empresas emergentes o startups con potencial de crecimiento.
- Growth Capital: es un tipo de inversión en empresas consolidadas que tienen como objetivo expandirse.
- Buyouts o adquisiciones: se refiere a la compra total o de la mayor parte de una empresa.
- Turnaround / Distressed Assets: inversiones en empresas que atraviesan dificultades financieras y buscan una reestructuración.
PRIVATE EQUITY EN MÉXICO
El mercado de private equity en México se ha fortalecido en los últimos años. Por ello, se ha convertido en un motor importante para el crecimiento de empresas medianas y familiares.
Comparado con Estados Unidos o Europa, el mercado mexicano ha mostrado un crecimiento sólido. Cada vez cuenta con más capital disponible, así como participación de fondos locales e internacionales.
Los sectores más atractivos para el private equity en México actualmente son: salud, tecnología, infraestructura, servicios financieros, consumo, retail, energía y sostenibilidad.
Organizaciones como la AMEXCAP (Asociación Mexicana de Capital Privado) son fundamentales para la profesionalización y regulación del sector. También existen incentivos fiscales y participación de fondos públicos, como NAFIN.
Ventajas del Private Equity para las empresas mexicanas
Entre los principales beneficios que tienen las empresas mexicanas al optar por el tipo de inversión que representa el Private Equity se encuentran:
- Acceso a capital sin tener que cotizar en bolsa
- Acompañamiento operativo y estratégico
- Expansión nacional e internacional
- Profesionalización del equipo
- Optimización de procesos
PRIVATE EQUITY VS VENTURE CAPITAL
Te explicamos que pasa con el Private Equity y el Venture Capital. Para tener una comprensión más clara explicaremos brevemente a qué se refiere cada término y posteriormente se explicarán las diferencias y similitudes. Para tener una comprensión más clara explicaremos brevemente a qué se refiere cada término y posteriormente se explicarán las diferencias y similitudes.
El Private Equity (capital privado) es una inversión en empresas ya establecidas que no cotizan en bolsa. Estas inversiones se realizan mediante la compra de la empresa. El objetivo es mejorar su eficiencia o rentabilidad y venderla obteniendo una ganancia.
El Venture Capital (VC) o capital de riesgo es una modalidad del Private Equity. Se enfoca en startups o empresas emergentes con alto potencial de crecimiento, pero riesgo alto. Las inversiones suelen ser minoritarias y buscan impulsar el crecimiento rápido de startups.
Diferencia entre Private Equity and Venture Capital
Private Equity y Venture Capital se enfocan en distintos tipos de compañías (no cotizadas en bolsa). Su forma de invertir, riesgos y objetivos también son distintos. A continuación, explicamos detalladamente.
- Etapa de la empresa
El Private Equity invierte en empresas consolidadas. Estas pueden estar creciendo o atravesando dificultades, pero han demostrado tener un modelo de negocio funcional. El Venture Capital invierte en startups o empresas jóvenes, muchas veces sin ganancias o ingresos, pero con alto potencial de crecimiento. Suelen estar en etapas tempranas.
- Nivel de riesgo
El riesgo en Venture Capital es mucho mayor. Muchas startups pueden fracasar. Por otro lado, el Private Equity apuesta por empresas más sólidas, por lo tanto, el riesgo es más controlado.
- Forma de invertir
El Venture Capital suele realizar una compra de participación minoritaria en la empresa y no busca controlar el negocio, sino acompañarlo estratégicamente. Los fondos de Private Equity compran total o mayormente la empresa. O sea que toman el control y pueden realizar cambios profundos.
- Uso de deuda
El Private Equity puede pedir prestado dinero (generar una deuda) para ayudar a comprar una empresa. Permite que el fondo utilice menos capital propio y puede obtener mayores retornos. El Venture Capital no usa deuda, ya que las startups no suelen tener flujos de caja predecibles porque están enfocadas en crecer.
- Duración y objetivo de la inversión
Ambos tipos tienen una estimación de mediano a largo plazo, pero los objetivos son distintos. El Venture Capital ayuda a que la startup crezca lo más rápido posible. El Private Equity busca mejorar eficiencia y rentabilidad de una empresa madura (mature companies).
¿Tienen similitudes? Sí. Tanto el private equity como el venture capital coinciden en:
- Invierten en empresas privadas
- Buscan elevar el valor de las empresas antes de venderlas
- Involucran una estrategia de salida o exit como venta, fusión o IPO
El private equity no sólo es una inversión sino que representa una alianza estratégica a largo plazo. En G2 consultores podemos asesorarte en todo el proceso de atraer private equity. Desde el desarrollo de un pitch deck exitoso hasta la fusión o adquisición de una empresa. Queremos saber más sobre tu proyecto.
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