El venture capital en México

Los fondos de venture capital en México están creciendo gracias a la cercanía e influencia de Estados Unidos. Algunos especialistas consideran que México es el ecosistema de venture capital más interesante de América Latina. 

El tamaño de los fondos se ha duplicado en nuestro país durante el último año, alcanzando casi los 40$ millones de dólares. A eso se añade una clara diversificación del venture capital en México. Se empieza a apostar por diferentes entidades federativas. 

Pero antes de ver en detalle los principales actores del venture capital en México, vamos a repasar brevemente qué es el capital riesgo y cómo funcionan los fondos.  

¿Qué es el venture capital? 

El Venture Capital o Capital de Riesgo es una forma de financiamiento. Se caracteriza por que los inversores de venture capital, conocidos como capitalistas de riesgo, invierten en startups o empresas emergentes que tienen un alto potencial de crecimiento.  A cambio, ellos obtienen una participación accionaria en las empresas. Se considera como una forma de financiación dentro del Private Equity.  

Este tipo de inversión es sustancial para el fomento de la innovación, debido a que permite impulsar proyectos con ideas innovadoras y disruptivas. Además, tienen modelos de negocio escalables que pueden desarrollarse, aun sin acceso a fuentes de financiamiento convencionales. 

En México el ecosistema de Venture Capital ha incrementado significativamente en los últimos años. Es el resultado de la unión de políticas de fomento a la innovación, el emprendimiento tecnológico y el interés de inversionistas nacionales e internacionales. 

Funcionamiento del venture capital 

Los fondos de venture capital se encargan de conectar startups con capital. Examinan a las startups para lograr los mejores acuerdos. Las firmas de VC además de financiamiento también brindan diferentes asesorías para que sus negocios tengan éxito. Los más importantes son: 

• Acceso al capital: los perfiles inversores suelen aportar mayor cantidad económica que otros perfiles, como los inversores ángeles. 
• Conocimientos y experiencia: además de la inversión económica, los capitalistas de riesgo también cuentan con un nivel de experiencia superior a los integrantes de la empresa emergente. 
• Red de contactos: los capitalistas de riesgo ayudan a conectar con clientes potenciales, proveedores y otros inversores. 
• Validación: en algunas ocasiones, tener a un inversionista con una buena reputación puede ayudar a obtener más financiación de otros inversores. Esto sucede debido a tener el voto de confianza de otros capitalistas. 

El venture capital se ejecuta mediante un plan estratégico. Este está conformado por varios pasos, desde la recaudación de fondos hasta la liquidación del fondo de inversión.  

1. Seed (Semilla): se trata del financiamiento inicial para validar la idea de negocio. 
2. Serie A, B, C, etc.: son rondas de inversión sucesivas. Estas ayudan a escalar el negocio. 
3. Exit: es el momento en que el fondo de VC recupera su inversión. 

Panorama del venture capital en méxico 

En la actualidad, el mercado mexicano se encuentra en un ecosistema de innovación en crecimiento. Especialmente se da en sectores como fintech, e-commerce, healthtech, edtech y logística.  

A pesar de haber pasado por algunos altibajos económicos, México se ha posicionado como el segundo mercado de VC más importante en América Latina. Incluso, en algunas temporadas, ha liderado sobre Brasil que suele tener el primer puesto.  

A través de instituciones como NAFIN, el gobierno ha impulsado el desarrollo del capital emprendedor. También se han implementado programas como Fondo de Fondos que fomentan las inversiones en etapas tempranas. 

Durante el VC Day 2025 con sede en Nueva York, la AMEXCAP ¹ (Asociación Mexicana de Capital Privado) destacó que el tamaño de los fondos ha incrementado notablemente en el último año. Pasó de un promedio de $15 millones a $37 millones de dólares. 

De igual forma se tiene la certeza de que existe una mayor diversificación geográfica del VC en México. CDMX, Jalisco y Nuevo León concentran la mayor inversión, pero otras entidades han comenzado a atraer más capital. 

La industria de Venture Capital en México sigue consolidándose como un motor clave para la innovación y el crecimiento económico. La creciente participación de inversionistas nacionales e internacionales reafirma el potencial del país como destino estratégico para la inversión en tecnología y emprendimiento. 

Empresas de venture capital en méxico 

Existen algunas empresas mexicanas que se especializan en inversión en venture capital. A continuación, hablaremos de las principales conocidas por su trayectoria, capital gestionado y por apoyar startups de alto impacto. 

CEMEX Ventures 

CEMEX Ventures es una vertiente de capital de riesgo corporativo (CVC) y de innovación abierta de CEMEX, el gigante de materiales de construcción global con sede en Monterrey, México. Desde su lanzamiento en 2017 en Monterrey se ha enfocado en colaborar e invertir en startups inclinadas a brindar soluciones innovadoras y sostenibles para la industria de la construcción. 

CEMEX Ventures ha respaldado diversas startups como Carbon Clean, Carbon Upcycling, Soil Connect y Vizcab. 

FEMSA Ventures 

FEMSA Ventures es el fondo de capital de riesgo en México que pertenece al  conglomerado FEMSA. Fue creado en 2018 en Monterrey para impulsar innovación y aprovechar sinergias con sus divisiones de retail, bebidas y logística. FEMSA Ventures busca invertir en startups que complementen sus unidades operativas en áreas como Fintech, Big Data y Last-Mile Delivery.  

Entre sus principales casos de éxito se encuentran empresas como Kuona, Muncher, Cargamos y Swyft. 

Dalus Capital 

Dalus Capital es una firma de venture capital fundada en Monterrey en 2015. Se enfoca en impulsar emprendedores de LATAM que desarrollen soluciones tecnológicas escalables en sectores como fintech, productividad empresarial, salud, educación, cleantech, software y big data. 

Algunas de sus inversiones más destacadas son: UnDosTres, eFactor Network, Xertica, Cultura Colectiva, Clivi, Kubo Financiero, Fairplay. 

ALLVP (Anthemis Latin America Ventures Partners) 

Es una firma de Capital de Riesgo fundada en 2012 con sede en Ciudad de México. Es uno de los fondos más activos en Latinoamérica en etapas tempranas. Se especializa principalmente en Series A. Las principales áreas de interés de ALLVP son salud, fintech, consumo, tecnología. 

Las startups destacadas con las que han trabajado son Cornershop, Flink, Robinfood. 

DILA Capital

Es la firma de Venture Capital con sede en CDMX fundada en 2011. Se caracteriza por estar enfocada en apoyar emprendimientos tecnológicos con impacto en América Latina y, sobre todo, en mercados hispanohablantes de EE. UU. También apoya startups en etapa temprana y en crecimiento. 

Algunos de sus casos más destacados han sido Ben & Frank, Jüsto y Kueski. 

Mountain Nazca 

Esta empresa fue fundada en 2014 y cuenta con una sede en Ciudad de México. Se ha especializado en modelos escalables en tecnología. Entre sus inversiones más destacadas se encuentran Kavak, Luuna, Albo. 

Angel Ventures México 

Angel Ventures México es una firma de capital de riesgo que surgió en 2008 en Ciudad de México. Es reconocida por ser de las más activas e influyentes en etapa temprana (Series Seed y Series A) en Latinoamérica. Buscan invertir en startups con modelos de negocio innovadores adaptados al mercado latinoamericano.  

Entre sus principales casos de éxito se encuentran empresas como Clip, Urbvan, 99 minutos. 

Redwood Ventures  

Es una firma de capital de riesgo que radica en Guadalajara fundada en 2017. Es considerado el fondo más grande del occidente de México. Se especializa en inversiones en etapa temprana. 

Sus proyectos más destacados son: Remitee (Argentina), Smartbeemo (Colombia) 

Y  Minu, Boletomovil, Parco (México). 

El Venture Capital en México actualmente es fundamental para el desarrollo del ecosistema emprendedor. A pesar de los desafíos, la tendencia apunta al crecimiento, profesionalización y maduración del sector.  

Cada vez más fondos están interesados en México para invertir en innovación, tecnología y talento joven. Gracias al surgimiento de unicornios mexicanos, como Kavak, Clip o Jüsto, se demuestra que el potencial del país es real.